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Bitte beachten Sie auch weiterhin unbedingt den folgenden Haftungsausschluss! Unbedingt!

Unser Rentenportfolio: Die Anlagestrategie für unseren Ruhestand

In einem vorhergehenden Blog habe ich Ihnen bereits unser Portfolio für die Rente vorgestellt.

Nun ist schon beinahe ein Jahr vergangen, in diesen verrückten Zeiten. Wir konnten neue Erkentnisse gewinnen. Und das Versuchsportfolio zeigt erste nennenswerte Resultate.

Unsere Renten-Anlagestrategie 2.0

Alle in diesem Blog gemachten Aussagen beziehen sich auf den Stand des vierten Quartals 2021. Ich hoffe, Ihnen auch weiterhin einen regelmässigen Update geben zu können.

An der Ausgangslage hat sich insofern nichts geändert. Ich will Sie hier nicht langweilen, trotzdem nochmals die Zusammenfassung, was unser Portfolio erfüllen soll.

Falls wir mit unserem Portfolio eine ansprechende SWR oder sogar eine genügsame PWR erreichen wollen und dies vor allem bis an unser Lebensende unsere Kapitalquelle darstellen soll, dann darf das Portfolio zwei Sachen nicht machen:

• Niedergehen
• Zu wenig abwerfen

Die Kunst des Rentenportfolios besteht nun also darin, diesen beiden Punkten gerecht zu werden.

Unser Orientierungspunkt

Unser Zielportfolio orientiert sich deutlich an dem vom Fairvalue-Magazin www.fairvalue-magazin.de beschriebenen Portfolio 7

Das Fairvalue-Magazin Portfolio 7 besteht zu gleichen Teilen aus:

• Aktien der 1. Welt
• Aktien der Emerging Markets
• Bonds der Emerging Markets
• Aktien der Nahrungsmittelindustrie
• High Yield Bonds
• Gold
• Immobilienaktien

Ich möchte hier den Machern vom Fairvalue-Magazin ein ausdrückliches Lob aussprechen für ihre ausgezeichnete Arbeit, die ich zu Teilen schamlos für mich kopiere. Vielen herzlichen Dank !

Was hat sich am Zielportfolio geändert?

Unsere Renten-Anlagestrategie folgt also der obig beschriebenen Aufteilung. Da wir jedoch bereits ein grosses Standbein in Betongold haben, fallen die Immobilienaktien schon mal weg. Wer keine Immobilien sein eigen nennt, kann diese natürlich beimischen. Für uns ergibt dies jedoch keinen Sinn. Wir wären sonst deutlich überbewertet in Betongold.

Jüngste Ereignisse am Amerikanischen Aktienmarkt lassen uns zudem an dessen Ratio zweifeln. Da ein MSCI World beinahe zu 60 Prozent aus Amerikanischen Equities besteht, haben wir beschlosssen, den MSCI World unterzugewichten und demzufolge einen anderen ETF beizumischen.

Unser Zielportfolio sieht nun folgendermassen aus:

Lassen Sie uns Ihnen unsere Überlegungen etwas näher bringen.

Bis auf weiteres befindet sich unser Lebenssmittelpunkt in der Schweiz. Dies erklärt die Übergewichtung der Assets in Schweizer Franken.

Schweizer Aktien
Anstelle eines World MSCI fokusieren wir uns auf Schweizer Aktienschwergewichte mit tiefem P/E Verhältnis und guter Dividendenrendite. Beinahe alle Titel sind Dividendenaristokraten und werfen regelmässig eine hohe Dividende ab.
Weil wir es als sinnvoll und richtig erachten auch hier zu diversifizieren, nehmen wir noch einen ETF für den SMIM rein. Somit haben wir die mittelgrossen Schweizer Titel ebenfalls dabei.

Die Gewichtung des Schweizer Marktes ist 20 Prozent.

Weltaktien
An Stelle eines EM ETF, nehmen wir nun einen MSCI World und einen MSCI World High Yield mit rein. Der MSCI World ist, wie bereits erwähnt, deutlich am Amerikanischen Markt übergewichtet. Dies soll der MSCI World High Yield etwas kompensieren.

Die Gewichtung der Weltaktien ist 10 Prozent.

Bonds
Schwergewichte in unserem Portfolio sind auch Bondpositionen. Hier orientieren wir uns an den Emerging Markets und an den äusserst stabilen Papieren der Schweizerischen Eidgenossenschaft. Die CH-Bonds werfen zwar kaum Rendite ab, sind aber AAA abgesichert.

Die Gewichtung der Bonds ist 25 Prozent.

Nahrungsmittelaktien
Das Einbringen von Nahrungsmittelaktien finden wir eine geniale Überlegung. Nahrungsmittel gehören zu denjenigen Gütern, die in der Maslov-Pyramide ganz unten anzufinden sind. Egal wie gut oder schlecht es den Menschen geht, Nahrungsmittel gehören immer zu den Primärgütern. Als in der Schweiz wohnhaft drängt sich mit NESN ein Aktienschwergewicht auf. Um auch hier etwas zu diversifizieren, nehmen wir noch einen anderen Dividendentitel in USD rein. Dieser Titel diversifiziert zudem in der Währung.

Die Gewichtung der Nahrungsmittelaktien ist 10 Prozent.

Commodities
An Stelle der Immobilienaktien drängen sich in unserem Fall Commodities auf. Theoretisch könnte hier auf ein ETF konzentriert werden. Der ICOM von iShare beinhaltet die gesamte Bandbreite. Kurzfristig nehmen wir aber auch noch einen nicht nachhaltigen Titel der Öl- und Gasindustrie mit rein. Dieser soll aber sodann abgelöst werden. Diese Titel diversifizieren zudem in der Währung.

Die Gewichtung der Commodities ist 15 Prozent.

Edelmetalle
Die geneigte Leser:in wird nun erstaunt feststellen, dass urplötzlich Gold und Silber im Portfolio erscheinen. Wo sich doch der Autor mehrfach gegen eine Investition in ein Asset, das keinen Ertrag abwirft, ausgesprochen hat. Der Autor löffelt sich explizit nicht für seine Aussagen, erkennt aber die Tatsachen der Simulation an. Gold und Silber helfen, die Volatilität eines Portfolios deutlich zu begrenzen. Obwohl sie in sich keinen Ertrag generieren. Die Edelmetalle werden mit ETFs in phyische Barren abgebildet.

Die Gewichtung der Edelmetalle ist 15 Prozent.

Was sollte dieses Rentenportfolio abwerfen können ?

Um Butter an die Fische zu tun, hier die simulierten Zahlen zum Portfolio, beim Einsatz von 1 Mio. CHF:

• Jährlicher Dividendenertrag: 20 kCHF
• Simulierter SWR: 4.5 Prozent auf 30 Jahre
• Simulierter PWR: 3.7 Prozent

Ein Portfolio wie oben, mit 1 Mio. CHF Kapitaleinlage, sollte also in der Lage sein, etwa 60 kCHF pro Jahr abzuwerfen, ohne jemals unterzugehen.

Dies entspricht den Hoffnungen und Erwartungen an unser Rentenportfolio. Selbstredend kann niemand die Zukunft voraussagen. Dennoch dürfen wir uns einer Zuversicht hingeben, dass uns das Portfolio durch den 3. Lebensabschnitt tragen wird.

Auf Fragen und Anregungen sind wir sehr gespannt.